U本位合約（USDT-margined Contracts）是以穩定幣USDT（泰達幣）**為計價單位的合約交易。不同於其他合約以標的資產（如比特幣、乙太坊等）作為計價單位，U本位合約將交易的保證金和利潤以USDT進行結算。U本位合約是一種廣泛應用於加密貨幣交易所的合約交易類型，適合希望以穩定幣為計價單位進行交易的投資者。
U本位合約的基本特點
- 以USDT為單位：所有的保證金、盈虧結算、杠杆操作等都以USDT為單位，避免了市場價格波動較大資產對保證金造成的影響。例如，投資者在使用U本位合約時，不必擔心比特幣價格波動導致的保證金變化，所有費用和盈虧都是通過USDT進行計算。
- 適合穩定幣交易：由於USDT作為一種穩定幣，其價值通常與美元掛鉤，波動較小，因此U本位合約更適合那些希望避免其他加密貨幣波動影響的投資者。
- 不受標的資產波動的直接影響：與傳統的幣本位合約不同，U本位合約的盈虧計算不直接受到標的資產（如比特幣、乙太坊等）價格波動的影響。即便市場價格波動劇烈，只要USDT保持穩定，投資者的資金和利潤計算不會受到影響。
U本位合約的優點
- 穩定的結算貨幣：USDT的價值通常較為穩定，基本與美元掛鉤，因此它為投資者提供了一種對沖市場波動的工具。尤其對於那些不希望暴露于加密貨幣高波動風險的投資者，U本位合約可以提供較為平穩的交易體驗。
- 簡化資金管理：因為所有交易都以USDT為結算單位，投資者無需處理頻繁的資產兌換和轉帳操作，簡化了資金管理過程。這對於跨幣種交易和複雜的資金流動非常有幫助。
- 合約交易靈活性：U本位合約通常支持不同的杠杆倍數、止損止盈設置、做多做空等功能，提供了靈活的投資策略，使得投資者能夠根據市場情況進行靈活調整。
- 資金不受市場波動影響：U本位合約的保證金是USDT，因此投資者的資金不容易受到市場波動的影響，避免了幣本位合約中因標的資產價格劇烈波動而導致的資金波動。
U本位合約的交易模式
- 做多（Long）：當投資者預期市場價格上漲時，可以開設做多倉位，選擇買入U本位合約。若市場如預期上漲，投資者通過賣出合約來平倉，獲得USDT結算的盈利。
- 做空（Short）：當投資者預期市場價格下跌時，可以開設做空倉位，選擇賣出U本位合約。若市場如預期下跌，投資者通過買回合約來平倉，獲得USDT結算的盈利。
- 杠杆交易：U本位合約通常支援杠杆交易，投資者可以使用杠杆放大交易規模，從而獲取更高的潛在回報。杠杆倍數通常在1x到125x之間，投資者可以根據風險承受能力選擇杠杆倍數。
- 止損與止盈：投資者可以設置止損和止盈點位元，以自動化交易的方式管理風險和鎖定利潤。系統會在市場達到設定的價格時自動平倉，幫助投資者避免過大的虧損或鎖定盈利。
U本位合約與幣本位合約的區別
| 特點 | U本位合約 | 幣本位合約 |
| 計價貨幣 | USDT（穩定幣） | 標的資產（如BTC、ETH等） |
| 結算貨幣 | USDT（穩定幣） | 標的資產（如BTC、ETH等） |
| 保證金計價 | 保證金和利潤以USDT計算 | 保證金和利潤以標的資產計算 |
| 波動性風險 | 波動較小，較為穩定 | 受標的資產價格波動的影響較大 |
| 適用對象 | 適合希望以穩定幣為計價單位的投資者 | 適合長期持有標的資產的投資者 |
| 風險管理 | 較易管理，風險較低 | 風險較高，受標的資產價格波動影響較大 |
U本位合約的交易示例
假設當前USDT兌BTC的價格為20,000 USDT（即1 BTC = 20,000 USDT），你希望以10倍杠杆開設1 BTC的做多倉位。
- 開倉：你使用2000 USDT的保證金，以10倍杠杆開設1個BTC的做多合約。通過杠杆，你控制了價值20,000 USDT的BTC合約。
- 市場波動：假設BTC價格上漲至21,000 USDT，你平倉時獲得了1,000 USDT的盈利。
- 結算：所有盈虧都將以USDT結算，你的帳戶餘額將增加1000 USDT。
- 風險：如果市場價格下跌至19,000 USDT，你的虧損將相應增加，最終可能會導致保證金不足而觸發強制平倉。
總結
U本位合約是一種以USDT為計價單位和結算貨幣的合約交易方式，適合那些希望避免其他加密貨幣波動影響的投資者。它為交易者提供了靈活的交易策略，如做多、做空、杠杆交易、止損止盈等，同時通過以穩定幣USDT為保證金和結算貨幣，減少了市場波動對投資者資金的直接影響。由於USDT的穩定性，U本位合約成為了許多投資者在進行加密貨幣合約交易時的優選。